2023年11月6日豆粕大豆早盘分析摘要

ferdinand

　　【豆类基本面】受巴西潜在天气影响以及美元大跌提振，周五CBOT大豆期货市场强势反弹，技术突破近期盘整状态，盘中豆粕强势反弹豆油逆势下跌，粕强油弱格局加速推进。目前巴西大豆播种完成率已经过半，作物区天气良莠不齐。巴西最大的大豆生产州马托格罗索州部分地区的干旱天气令人担忧，但该国南部地区的过量降水导致部分农田被淹。由于此前各分析机构对巴西大豆产量预估普遍偏乐观，一旦遭遇不利天气削减大豆产量，市场的反应会更为激烈。周五有民间出口商向美国农业部报告向未知目的地出口销售13.115万吨大豆。针对美国经济现状，市场对美联储12月议息会议再次维持利率稳定的预期得到强化，美元降至六周低点，美国谷物和大豆等农产品价格出口竞争力提升。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周五下跌0.17%，原油收低逾2%对该指数造成拖累。
         
        　　【大豆】黑龙江省7397.5万亩大豆全部完成收割，目前正是新豆集中供应阶段。10月30日中储粮开始挂牌收购2023年国产大豆，收购价格在2.51元/斤左右。由于收购价格低于豆农预期，农民惜售心理较强，市场购销不旺。中储粮11月3日进行的35156吨国产陈豆拍卖全部成交。周五豆一期货市场继续震荡回升，陈豆拍卖全部成交缓解市场对需求的担忧，但新豆成交清淡仍限制市场追涨，近日反弹主要是空头主动减仓离场所致。从国产大豆供大于求的现状看，中储粮将成为市场的主要购销主体，企业和贸易商入市积极性不高，豆价将继续在农民种植成本线附近震荡。夜盘豆一期货市场小幅回落，今日有望维持震荡行情。风险提示：产区大豆现货价格和成交情况。
         
        　　【豆粕菜粕】周五国内豆粕现货报价继续上涨，多地涨幅在40-70元/吨，沿海豆粕报价多运行在4130-4250元/吨之间，其中张家港报价4140元/吨，天津报价4250元/吨，东莞报价4130元/吨。华南菜粕现货报价上涨50元/吨，东莞报价升至3200元/吨。美豆连续回升改善市场预期，油厂挺粕动力趋强，菜粕超跌反弹，与豆粕市场运行趋于同步。周五国内粕类期货市场延续反弹势头整体收高，美豆反弹的成本提振和预期改善，南美潜在天气隐忧以及近期大豆洗船传言可能导致后期进口大豆到港不足等多重利多题材发酵，内外盘、期现货出现强势共振，豆粕和菜粕期货价格重心连续上移，技术上保持反弹节奏。受美豆强势突破提振，今日国内粕类期货市场将继续拓展反弹空间。风险提示：现货价格和美豆表现。
         
        　　【油脂】周五CBOT豆油市场冲高受阻再度大幅回落，技术上跌出新低，粕强油弱格局持续深化。周五马来西亚棕榈油期货市场震荡收低，受到马来西亚累库预期和主要买家需求下降的不利影响。在11月10日马来西亚棕榈油局(MPOB)发布月报前，一项调查显示，马来西亚10月底棕榈油库存预计达到256万吨，升至2019年5月以来最高水平，较9月增长10.82%。马来西亚棕榈油库存连续六个月增加，削弱了印尼维持出口限制对棕榈油价格的提振效果。国内油脂方面，国内油脂累库进度放缓，进口大豆和菜籽到港量可能低于预期，棕榈油进口成本上升，继续推动油脂价格震荡回升。周五国内油脂期货市场延续震荡回升态势，豆油期货继续领涨，率先突破10月中旬技术高点，菜油期货也在外盘菜籽下跌压力缓解后止跌回升。近期油脂市场出现内强外弱、豆油强菜油弱的特点，多空分歧扩大，行情波动较为剧烈。夜盘国内油脂板块涨势趋缓，受隔夜CBOT豆油市场大跌拖累，今日国内油脂期货市场可能遭遇较强阻力。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。