树欲静而风不止！国际玉米市场又“出事”了

ferdinand

　　短短几天里，国内玉米经历了涨跌的来回波动，眼看着7月份就要接近尾声了，很多朋友都在关注8月的玉米会是什么行情。
        　　在说8月之前，我想先说说近期国际玉米的表现。
        　　近期国际玉米市场可谓是波动不断，随着国际市场的不断走强，国内市场也开始潜移默化地受到了影响。
        　　国际玉米波动频繁主要来自于3件事的影响：
        　　第一件事就是炒作已久的天气。
        　　自巴西玉米丰产后，其出口量也不断大增，不出意外的话，今年巴西玉米将凭借着丰产及价格优势，其贸易量将超越美国，成为全球最大的玉米出口国。这也一度使得美玉米有点灰头土脸。
        　　不过，这并不影响美玉米的风头，这不，在持续干旱的天气的影响下，美玉米开始了新一轮的波动。
        　　其实在上半年大部分时间里，美玉米的产量预期一直是向上的。
        　　比如，在美国农业部5月份发布的供需报告中，首次对2023/24年的美玉米产量作了预测，预计产量将达到创纪录的152.65亿蒲，同比增长了约11%。
        　　这个数据其实足以让玉米市场呈现出宽松的格局。
        　　而随后6月份的报告里也显示，美国新季玉米的播种面积上调至9200万英亩，单产也被调高，均处于近年来的最高水平。
        　　但是到了6月底7月初时，风向开始扭转，即越来越多的消息开始显示，受极端天气影响，美国主产区自5月份以来降水明显偏少，面临着干旱威胁的玉米比例不断上升，这使得美玉米的优良率不断走跌至近5年来的偏低水平。
        　　优良率走跌意味着单产下滑的风险增加，而当前正值美玉米生长的关键期，根据市场预计，如果干旱一直持续，优良率恢复缓慢的话，不排除美玉米的单产将被下调。
        　　于是，在天气的助力下，美玉米进入到了飘忽不定的走势中。
        　　而就在这时，第二件事发生了。
        　　即7月中下旬，黑海港口的粮食外运协议面临到期续约的问题，而俄罗斯方面最终宣布，将停止续约，这使得为期近一年的黑海港口协议就此中断。
        　　黑海协议中断看似是俄乌两国的事，但其背后的影响不容小觑，尤其是俄乌两国作为全球粮食及化肥出口大国，尤其是乌克兰既出口小麦又出口玉米，突如其来的变化使得乌克兰粮食出口面临很大阻力。
        　　要知道自冲突爆发后，乌克兰粮食出口基本是“两条腿”走路：
        　　一条是依靠欧盟的陆路转运，另一条就是黑海港口，而其中黑海港口的粮食运输约占到了乌克兰粮食出口贸易的60%。
        　　黑海协议的戛然而止，无异于使乌克兰粮食出口断了一条腿，所以在这个消息发出后，引发了国际粮食市场的震荡，国际玉米及小麦双双跳涨。
        　　国际市场动荡不已，但似乎并没有停下来的意思，因为随即第三件事又发生了，即多瑙河上乌克兰的粮仓遭到袭击，这也是自俄乌冲突以来，多瑙河码头首次被袭。而且用部分市场人士的话说，这是比黑海港口敖德萨港遭遇空袭更大的事件。
        　　原因是刚才说过，乌克兰粮食出口只有两条路线，而多瑙河码头被打击后，意味着乌克兰的另一条腿——经陆路和内河通过欧盟转运出口的路线也将受到影响。
        　　而事实上之前已经有多个欧盟国家发出了抗议，拒绝乌克兰粮食进入本国市场，原因是这些粮食并没有及时转运，而是大多留在了当地市场并扰乱了正常的市场秩序和价格，使当地粮食市场备受困扰。
        　　所以这么一来，乌克兰粮食出口的“两条腿”都面临中断的风险，这可急坏了国际市场，于是国际小麦及玉米又开始了新一轮的上涨行情。
        　　为什么花这么多笔墨说国际玉米行情呢，虽然说国际玉米行情对国内市场直接影响有限，但是其间接影响也不容忽视。
        　　眼看7月已接近尾声，很多朋友开始关注8月玉米的走势，而在新农观看来，8月玉米的支撑力仍然较强，而这其中就有国际玉米行情的助力。
        　　8月份可以说玉米更是进入到了一个关键期。
        　　从区域来看，虽然说政策投放多集中在东北，使得东北玉米一直压力较大，抬头困难，但是并不悲观。
        　　而山东玉米近期反复的涨跌也看出来了，持粮主体对于山东的规律可谓是吃的透透的，尤其是在玉米青黄不接的时候，这个脉就把得出奇得准。
        　　摸清了规律，那么涨跌就像水龙头一样，变得相对可控了。
        　　而另一方面呢，国际玉米频频走强，对国内也有两个支撑：
        　　一是情绪上的支撑。
        　　国际玉米行情上涨，也带动着国内看涨心理上升，尤其在新玉米大批上市之前，市场继续保持看涨的预期。
        　　二是国际行情走高，推升进口成本。
        　　之前进口玉米成本不断下行，也拖拽了国内行情，但随着国际玉米跳涨，进口成本有望回升，在进口价格回升的情况下，国内行情也很难大跌。
        　　所以对于8月份玉米的行情有两个判断：
        　　一个是8月的玉米易涨难跌。
        　　虽然利空也不少，但是博弈较大，玉米各渠道库存普遍不高，有补库需求，况且新季玉米产量未定，在这种情况下玉米贸然下跌的可能性不大。
        　　另一个是玉米涨幅有限。
        　　虽然是易涨难跌，但是预计总体上涨幅度也有限，毕竟可调控手段较多，想给玉米降温也并非是难事。
        　　所以接下来，持粮主体注意把控节奏，有利即出比较妥当。