2023年11月9日豆粕大豆早盘分析摘要

ferdinand

　　【豆类基本面】中国大单采购提振美豆需求，周三CBOT大豆期货市场震荡收高，盘中豆粕和豆油同步回升。美国农业部确认，民间出口商报告向中国出口销售43.3万吨大豆，向未知目的地出口销售13.2万吨大豆，另外还有出口商报告向未知目的地出口销售34.45万吨大豆。中美关系回暖之际，中国进口商加大美豆采购规模，美豆需求改善，提振近期价格止跌回升。美国农业部将于今晚公布月度供需报告，报告前市场分析师平均预测美豆多项关键指标会与上月持平或微调。当前巴西大豆种植进度已经过半，但巴西南涝北旱现象较突出，播种进度处于近四年同期最慢水平。针对巴西复杂的天气形势，已有分析机构开始下调巴西大豆产量预估值，市场密切关注美国农业部对南美大豆产量的最新评估。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周三下跌0.9%，油价连续大跌拖累大宗商品整体回落。
         
        　　【大豆】国产大豆已完成收割，目前处于新豆集中供应阶段。目前产区高蛋白大豆价格基本在中储粮挂牌收购价格2.51元/斤之下，低蛋白大豆价格多在2.35-2.45元/斤。由于豆价低于豆农预期，农民惜售心理较强，市场购销不旺。中储粮11月3日进行的35156吨国产陈豆拍卖全部成交，11月9日将进行31426吨国产大豆拍卖，拍卖底价低于现货，预计保持高成交率。国家粮油信息中心发布的月报显示，2023年中国大豆产量为2080万吨，其中250万吨用于压榨，预计大豆食用及工业消费量为1680万吨，供应过剩程度较去年下降。周三豆一期货市场止跌回升，价格重心继续小幅上移。在中储粮收购周期内，国产大豆有政策底做支撑，价格止跌回稳，但如缺少其他市场主体参与，供应压力下国产大豆价格很难超过中储粮收购价。夜盘豆一期货市场继续上探，今日有望保持震荡偏强走势。风险提示：产区大豆现货价格和成交情况。
         
        　　【豆粕菜粕】周三国内豆粕现货报价小幅波动，沿海豆粕报价多运行在4210-4320元/吨之间，其中张家港报价4210元/吨，天津报价4320元/吨，东莞报价4220元/吨。华南菜粕现货报价保持稳定，东莞报价3290元/吨。美豆保持偏强走势，成本驱动与市场预期向好，豆粕库存回落也为价格抗跌提供支撑。受上周大豆压榨量下降影响，国内豆粕库存降至70万吨之下，供给压力减弱。周三国内粕类期货市场延续震荡偏强走势，但高位追涨情绪有所减弱，粕价未能守住日内高点。有消息显示，周二中国采购约60万吨美国大豆，美豆库存大量向中国转移，为国内远期大豆供应提供保障。今晚美国农业部将公布月度供需报告，市场密切关注美国和南美重要指标变化。夜盘粕类期货维持震荡偏强走势，今日有望继续震荡等待报告指引。风险提示：现货价格和报告后美豆表现。
         
        　　【油脂】周三CBOT豆油市场小幅回升，技术上保持震荡下行的弱势节奏。周三马来西亚棕榈油期货市场在连跌三日后震荡回升，中国需求回暖提振价格走强，但来自库存压力和原油的弱势拖累仍限制市场涨幅。马来西亚棕榈油局(MPOB)将于明天发布月报，市场预计马来西亚棕榈油库存将继续大幅攀升。南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)公布的数据显示，11月1-5日马来西亚棕榈油产量环比下降14.9%。国内油脂方面，国内三大食用油库存总量上升，但豆油库存因大豆压榨量下降而大幅回落，为价格保持坚挺提供支撑。棕榈油进口利润增加，有望刺激新一波采购。周三国内油脂期货市场震荡收高，报告前市场分歧加大，盘中多空争夺激烈，豆油和棕榈油期货基本收复上一日跌幅，菜籽油期货被动跟涨。目前油脂市场保持内强外弱特征，在近期原油大跌冲击下，国内油脂市场突破区间上限压力的难度也在增加。今日国内油脂期货市场有望延续震荡行情等待两个重要报告指引。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。